投资目标“游离”

投资不能无的放矢。投资者在构建基金组合时，往往很容易忽略了其投资的目的，忘记问问自己“这个基金组合是为了实现什么投资目的？”股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。也许你不必追随成长型“热股”，但你一定要清楚持有的组合期望达到的目的。投资者应仔细想想投资目标、投资需求的时间和重要性的优先顺序，以及经常审视目标和需求顺序是否随着时间发生了改变。如果经过了一段时间，持有的基金组合与投资目标不相匹配或是相关甚远，投资者应考虑更换现有的投资组合。

缺少核心组合

投资者容易受到外界影响，往往一时冲动就购买了某只基金，原因也可能是同事介绍，也可能是看见了一则吸引人的基金销售广告。但是，如果你持有许多基金却不清楚为什么选择这些基金，你的基金组合就可能缺少核心组合。针对每个投资目标，你应该选择三四只业绩稳定的基金组成核心组合，从而构成整个基金组合的70%-80%的资产。在境外市场，许多投资者一般选择大盘平衡型基金作为核心组合。

非核心投资“喧宾夺主”

基金组合中的核心是那些业绩较稳定、风险较低的基金或其他投资组成的组合，而非核心组合则是那些波动较大，可能带来收益也较高的投资。虽然核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心组合，可能会在“不知不觉”中承担着过高的风险，导致投资目标未能实现。

组合失去该有的平衡。

好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移，组合中的各项投资表现各有高低。如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合“失衡”。例如，基金组合原有的资产比例为25%中期债券，10%的小盘成长股和65%的大盘价值股。如果小盘成长股大涨，可能会使基金组合中小盘成长股的比例大增。投资者应定期调整基金组合的资产比例，使之恢复原有的状态。

基金数目太多了

持有基金数目过多的投资者看着长长的基金名单时，可能会感到眼花缭乱，不知所措。基金数目太多的弊端，一是使投资者难以理顺组合，或是需要大量的时间花在整理组合之上，二是组合中的多只基金可能充当着同样的角色，造成资源重复建设。投资者可通过“这只基金能否充当组合中的某个角色”这个标准进行筛选。这只基金是充当核心基金的角色还是非核心的投资？如果是核心投资，所占比例是否比其他非核心投资高？通过资产的重新配置，投资者可使组合中的基金数目减少而每只基金的比例增加。

同类基金选择失误

你持有的基金是什么风格？你是否持有过多某类风格相同的基金？在这样情况下，你可以将自己持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。同种投资风格的基金数量过多时，投资者可以对组合进行一定的“瘦身”，选择同类中长期表现较好者，而卖出业绩较差者。

基金费用没有精打细算

如果两只基金在风格、业绩等方面都相似，投资者不妨选择费用较低的基金。年度动作费率为0.5%的基金和2%的基金的收益在较长的一段时期内会有很大的区别。虽然，国内一些基金费用水平相差不远，但是其中仍有细微的区别。

不了解卖出的标准

投资者应对自己可承受的卖出标准进行量化。例如，你可以接受15%的损失吗？如果可以，那20%的亏损会否令你寝食不安呢？另外，如果基金经理离任，你是自动卖出基金还是将其列入“观察名单”？你衡量基金表现的业绩基准是什么？你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多少？投资者还可结合自身需要设计其他量化标准。